新三板摘牌公司中数智汇“冲科”,阿里巴巴为其第四大客户

日期:2020-06-23/ 分类:常见问题

6月15日,资本邦获悉,北京中数智汇科技股份有限公司(下称:中数智汇)的科创板IPO申请已获上交所受理,其保荐机构为国泰君安证券。    (图片来源:上交所网站)

中数智汇是一家金融科技与大数据服务挑供商,议定构建业内领先的数据采集平台(DCP)、智能大数据平台(EDP)和面向客户的BIdata综相符服务平台,为客户挑供综相符查询、风控逆敲诈、有关洞察、逆洗钱、商业智能息争决方案类服务。

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公司丰富的客户群包括国内著名的国有和股份制商业银走、大中型互联网企业、征信机构、电信运营商、保险公司以及其他大中型企业客户。

申报稿财务数据表现,2017年至2019年,公司实现营收别离为6,992.53万元、9,197.82万元、1.32亿元;实现归属于母公司所有者的净收好别离为2,135.98万元、3,123.60万元、5,023.21万元。    (图片来源:中数智汇申报稿)

结相符自己状况,中数智汇选择《上海证券交易所科创板股票发走上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中的“(一)展望市值不矮于人民币10亿元,比来两年净收好均为正且累计净收好不矮于人民币5000万元,或者展望市值不矮于人民币10亿元,比来一年净收好为正且交易收好不矮于人民币1亿元”。

此次冲刺科创板,中数智汇发走股票不超过17,037,038股,拟召募资金3.77亿元,将用于投资BIdata平台面向智能化行使升级项现在、K 金融知识图谱综相符服务平台项现在、“大禹智汇”一站式数据管理平台项现在。    (图片来源:中数智汇申报稿)

中数智汇前身为成立于2012年7月10日的中数有限。中数有限由自然人马欣、张军共同出资竖立,出资手段为货币,注册资本为人民币100万元。

2015年8月24日,中数有限召开股东会,审议并批准公司由有限义务公司团体变更为股份有限公司。2016年2月16日,中数智汇挂牌新三板,并于2017年5月17日摘牌。

摘牌是中数智汇“赴A”计划中的第一步,考虑到那时的监管请求,中数智汇接下来还需规范资产管理计划等“三类股东”情况。该公司原股东与外部投资者议定商议,将其所持公司股份予以转让,股份转让价格为每股14.67元/股,总共1,519.80万股,截至2018年6月通盘转让完毕。

2019年,为引进外部投资者,中数智汇控股股东龙信数据以及董事长张军别离签定股份转让制定,引进股东工商出版社及人保远看。

截至招股书签定之日,公司实际限制人造屈庆超。屈庆超直接和间接持有中数智汇控股股东龙信数据相符计57.53%股份,议定龙信数据持有和限制公司股份,系公司实际限制人。中数智汇股权组织如下图所示:    (图片来源:中数智汇申报稿)

资本邦仔细到,中数智汇议定自立研发的综相符新闻服务产品,为客户挑供海量、实时、针对性强的高质量企业数据,向下游客户(主要为商业银走、征信企业)挑供数据产品及服务。公司产品特性、行使场景以及永远根植大中型金融客户的业务模式特点导致公司客户荟萃度较高。

通知期内,该公司对前五大客户的出售额主要荟萃于商业银走、征信业客户,对答出售额占交易收好的比例别离为35.87%、37.59%和37.36%。

2017年至2019年,中国工商银走股份有限公司(下称:工商银走)常年稳居公司第一大客户位置,元素征信有限义务公司(下称:元素征信)则从2017年的第三大客户上升为2018年、2019年的第二大客户。此外,2019年,阿里巴巴一跃成为其第四大客户。

答收账款来看,通知期各期末,中数智汇答收账款账面价值占总资产比例逐年上升,别离为22.17%、28.86%和35.48%;占交易收好比重别离为39.63%、47.12%、54.30%。    (图片来源:中数智汇申报稿)

2017年至2019年,中数智汇的前五大答收账款客户第一、二名一向为元素征信、工商银走,此两家公司的答收账款数额占答收账款余额比例的平均值就达到42%旁边。

2019年,阿里巴巴成为该公司第三大答收账款客户。通知期各期末,来自阿里巴巴的答收账款比例别离为7.88%、4.82%、8.16%。

经营运动现金流量方面来看,2017年度、2018年度中数智汇归属于母公司股东的净收好别离为2,135.98万元、3,123.60万元,2019年度净收好为5,常见问题023.21万元;公司经营运动产生的现金流量净额别离为1,460.91万元、2,440.53万元和3,660.30万元。

能够看出,通知期内,公司经营运动产生的现金流量净额矮于同期净收好程度。对于这一情况,中数智汇称主要因为是公司服务的客户为信用卓异、实力丰富的金融机构、征信机构、互联网公司、电信等有关企业,上述客户实走付款流程有肯定的周期,随着交易收好逐年上涨答收账款周围也随之增补,答收账款占同期交易收好的比重较高,导致经营运动现金流量净额矮于同期净收好。

货币资金方面,中数智汇货币资金以银走存款为主,通知期各期末,公司银走存款占货币资金比例达99.94%、99.96%和100.00%。与此同时,公司货币资金占总资产的比例别离为67.24%、63.46%和57.56%,呈逐年消极趋势。中数智汇外示,此系公司总资产随着经营周围不息扩大迅速增补所致。

此次申报科创板IPO,中数智汇坦言还存在以下风险:

1、产周围较幼、抗风险能力较弱的风险

公司2017年度、2018年度、2019年度交易收好别离为6,992.53万元、9,197.82万元和13,202.38万元,2017年度、2018年度归属于母公司股东的净收好别离为2,135.98万元、3,123.60万元,2019年度净收好为5,023.21万元。公司比来三年收好和净收好程度大幅添长,盈余能力较强。但截至2019岁暮,公司资产总额为20,205.84万元,净资产为17,139.30万元,资产欠债率为15.18%。与国内外同走业企业相比,公司存在资产周围相对较幼,招架错综复杂市场风险能力较弱的风险。

2、公司人力成本上涨的风险

公司所处走业属于技术浓密型走业,业务发展必要大量的专科技术人才。通知期内,公司经营周围迅速膨胀,截至2019岁暮员工人数为128人。结相符公司现有的商业模式,人力成本是公司成本费用的主要构成片面。随着公司所处走业人才竞争的添剧、社会团体薪酬程度的升迁,公司的员工薪酬支付也表现上升趋势,导致公司面临交易成本及费用赓续上升的压力。

若公司未能有效保持或挑高员工的生产效果、人力成本的投入产出比,则将给公司的经交易绩和盈余能力带来肯定的不幸影响。

3、经营房产租赁的风险

公司属于典型的轻资产科技型企业。现在公司的办公场所均以租赁手段取得操纵,租赁的有关房产均已签定房屋租赁相符同。若公司租赁的办公场所到期不及平常续租、或续租时房租挑高而公司不及及时找到替代场所、或在租赁过程中发生出租方违约情况,则将对公司的平常经营或经营成本产生肯定的不幸影响。

4、知识产权纠纷的风险

公司现在已拥有众项柔件著作权、商标权、专利(正在申请)及其他非专利技术等成功行使于公司现有产品及服务的知识产权。公司品牌在业内具备肯定的著名度,容易引致第三方伪冒或以其他手段获取和操纵公司知识产权的走为。异日若公司的知识产权受到入侵,或者非专利技术失密,则能够对公司的业务、财务状况和经交易绩产生壮大不幸影响。

5、技术人员流失的风险

公司所处走业具有技术更迭速度快、产品生命周期短、重研发等特点,技术壁垒较高;并且公司经营过程涉及数据的获取、清洗、存储、分析、坦然等众个周围的有关技术,高效安详的技术团队是公司中央竞争力之一。公司业务处于迅速发展期,在数据分析能力、数据处理技术、数据坦然技术、数据资源整相符等周围仍在不息强化研发投入,对技术人员的倚赖性强。

若异日公司对技术人员的激励机制匮乏竞争力,能够会影响技术团队的安详性,产生技术人员流失的风险,进而导致公司的研发进程放缓、产品升级受阻、产品竞争力减弱,从而对公司的经交易绩产生不幸影响。

头图来源:图虫

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