威高骨科港股分拆子公司IPO!分拆上市潮来袭?创业板、科创板成“主战场”

日期:2020-06-23/ 分类:产品分类

分拆上市再增一例!

6月12日,威高骨科科创板IPO获上交所受理,公司是港股公司,本次上市是港股公司分拆上市,若威高骨科成功在科创板上市,将成为继心脉医疗后第二家医疗器械企业科创板分拆上市企业。

叙永濯凑经贸发展公司

2019年12月13日,证监会公布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,中国铁建成首家A股吐露分拆上市预案企业。

据资本邦不十足统计发现,截至6月15日,共计26家上市公司拟分拆上市公司境内上市,其中创业板和科创板是主要上市主意地,其中13家公司拟分拆子公司创业板上市,9家公司拟分拆子公司科创板上市。

对此,市场人士分析认为,清淡分拆的子公司业务周围相对较幼,众属于新兴经济类企业,更相符创业板和科创板请求,在这两个板块上市,相对其他板块更容易一些,所以分拆子公司至创业板和科创板上市的公司较众。现在,选择分拆子公司赴创业板上市的最众,这是原由创业板公司清淡处于成永远,能够更加相符分拆公司的上市需求。

威高骨科港股分拆科创板上市

6月15日,资本邦获悉,山东威高骨科原料股份有限公司(下称“威高骨科”)科创板IPO获上交所受理,广发证券担任保荐机构。    图片来源:上交所官网

公司的主业务务为骨科医疗器械的研发、生产和出售,主要产品包括骨科植入医疗器械以及骨科手术器械工具。    图片来源:公司招股书

财务数据表现,威高骨科2017年、2018年、2019年营收别离为9.06亿元、12.11亿元、15.74亿元;同期对答的净收好别离为2.02亿元、3.24亿元、4.41亿元。

公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)款所规定的市值财务指标,即:展望市值不矮于人民币10亿元,比来两年净收好均为正且累计净收好不矮于人民币5,000万元,或者展望市值不矮于人民币10亿元,比来一年净收好为正且业务收好不矮于人民币1亿元。详细分析如下:

(一)展望市值不矮于人民币10亿元

以2019年12月,山东财金集团进走增资的价格19.80元/股计算,发走人的团体估值约66亿元,故本次公开发走后,展望市值不矮于人民币10亿元。

(二)比来两年净收好均为正且累计净收好不矮于人民币5000万元

按照大华出具的标准无保留偏见的《审计通知》(大华审字[2020]004152号),发走人2018年、2019年归属于母公司股东的净收好(以扣除非频繁性损好前后较矮者为计算按照)别离为32,010.62万元、43,507.02万元,累计超过人民币5,000万元。

本次拟募资用于骨科植入产品扩产项现在、研发中央建设项现在、营销网络建设项现在。    图片来源:公司招股书

据其招股书吐露,威高集团、威高国际、威高股份别离持有威高骨科8.37%、18.82%、56.47%股份。

威高骨科坦言公司存在以下风险:

(一)知识产权诉讼风险

发走人所处骨科医疗器械走业是一个众学科交叉、知识浓密型的高技术走业,骨科医疗器械的研发存在较众专利、专利或其他知识产权的申请。原由新闻获取方式有限、正在申请的专利处于保密期等因素,发走人无法获知通盘已经发布或已经挑交的知识产权申请。发走人不及倾轧存在第三方在发走人研发某技术或产品期间第三方已递交同技术或产品专利申请的情形。所以,不倾轧能够会展现发走人能够会被第三方主张入侵知识产权引首的有关诉讼等情形。同时,随着走业内专利或知识产权的迅速增补,发走人原由上述因素导致被第三方主张入侵知识产的有关诉讼等风险随之增补。

(二)商业行贿风险

发走人所在走业存在商业行贿的风险。发走人不及十足限制其员工幼我与医疗机构、大夫及患者之间的互动。通知期内,为答对医疗政策的变革以及两票制实走给走业、市场带来的转折,升迁市场占领率,发走人存在按照配送和直销模式出售收好的肯定比例发放出售奖金的情形,员工幼我能够会试图采取商业行贿等不得当竞争的手法以扩大出售周围。倘若员工涉嫌走贿走为,发走人能够要对其员工所采取的走动承担义务,详细义务的认定和划分取决于监管机构或司法组织的审阅效果,这能够使公司面临遭受监管机构调查及责罚的风险,甚至公司能够所以承担刑事、民事义务或其他制裁,从而能够对公司的业务、财务状况、经业务绩及前景产生不幸影响。

(三)股权收购产生的无形资产减值风险

2017年9月,公司完善对海星医疗100%股权的收购,收购时公司确认了海星医疗关节产品有关的特有技术行为无形资产,金额为4,450.00万元,摊销年限为10年。

若市场环境发生转折、技术更新换代、主要客户流失或品牌影响力消极等因素致使“海星医疗”品牌关节产品收好消极,进而导致有关特有技术发生减值,将对公司盈余状况造成不幸影响。

(四)本次分拆上市审批事项的风险

香港上市公司分拆子公司上市需按照香港上市规则下的第十五项行使指引的规定。

按照第十五项行使指引,该香港公司必要就分拆上市自己取得香港联交所的批复。威高股份行为一家香港上市公司,其子公司威高骨科于中国境内分拆上市,产品分类必要按照上述第十五项行使指引的规定。

公司已向香港交易所挑交了分拆上市的申请文件,尚未取得香港联交所的批复,能够展现公司分拆上市无法获得香港联交所准许的风险。

分拆上市潮来袭?

6月13日,天士力吐露关于分拆天士力生物至科创板上市预案修订稿。分拆上市挺进一向,吐露分拆上市意愿公司的数目也在增补。

往年12月13日,证监会公布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》。

2019年12月19日,已在港股和A股主板上市的中国铁建公布关于分拆子公司中国铁建重工集团股份有限公司至科创板上市的预案,这也是A股首家吐露分拆子公司科创板上市预案的公司。

据资本邦不十足统计发现,截至6月15日,共计26家上市公司拟分拆上市公司境内上市,其中创业板和科创板是主要上市主意地,其中13家公司拟分拆子公司创业板上市,9家公司拟分拆子公司科创板上市。

上市公司分拆子公司境内上市案例

证券代码

证券简称

分拆子公司

拟上市地

挺进

600535.SH

天士力

天士力生物

科创板

6.13预案修订

000661.SZ

长春高新

百克生物

科创板

6.12预案修订

01066-HK

威高股份

威高骨科

科创板

6.12科创板IPO获受理

002091.SZ

江苏国泰

瑞泰新能源

创业板

6.6预案修订

600739.SH

辽宁成大

成大生物

科创板

6.3科创板IPO已问询

002008.SZ

大族激光

大族数控

境内上市

6.1董事会审议议决

002004.SZ

华邦健康

凯盛新材

创业板

5.28预案修订

600183.SH

生好科技

生好电子

科创板

5.28科创板IPO获受理

600167.SH

联美控股

兆讯传媒

创业板

5.23预案修订

000723.SZ

美锦能源

飞驰汽车

创业板

5.21预案

601727.SH/02727.HK

上海电气

电气风电

科创板

5.15联交所准许对分拆保证配额的豁免

002717.SZ

岭南股份

恒润科技

创业板

5.5预案

002396.SZ

星网锐捷

锐捷网络

创业板

4.29预案

002415.SZ

海康威视

萤石网络

深交所

4.25启动筹备做事

600170.SH

上海建工

建工原料

主板

4.22预案修订

002353.SZ

杰瑞股份

德石股份

创业板

4.22预案

600067.SH

冠城大通

大通新材

主板

4.21预案修订

603839.SH

安正前卫

礼尚新闻

创业板

4.21预案修订

002007.SZ

华兰生物

华兰疫苗

创业板

4.21预案

002429.SZ

兆驰股份

兆驰光元

创业板

4.18预案

601186.SH/01186.HK

中国铁建

铁建重工

科创板

4.3预案修订

002411.SZ

延安必康

九九久科技

创业板

3.26预案

002152.SZ

广电运通

中科江南

创业板

3.25预案

600549.SH

厦门钨业

厦钨新能源

科创板

3.13董事会审议议决

002384.SZ

东山详细

艾福电子

创业板

3.3预案

600210.SH

紫江企业

紫江新原料

科创板

2.21预案

数据来源:资本邦清理(截至6月15日)

2020年4月3日,中国铁建称,本次分拆已获得香港联交所准许。铁建重工首次公开发走股票并在上交所科创板上市尚需取得上交所准许,并实走中国证监会发走注册程序。

2020年1月7日,同样在港股和A股主板上市的上海电气吐露关于分拆子公司上海电气风电集团股份有限公司至科创板上市的预案。

2020年5月19日,上海电气公布关于分拆电气风电科创板上市的挺进公告。

上海电气称,本次分拆系落实上海国资改革主要举措。本次分拆将践走同化所有制改革,激发电气风电的内生动力,优化国资组织组织,并进一步完善电气风电的公司治理。

本次分拆有利于公司产业做大做强。本次分拆完善后,公司能够行使新的上市平台进走产业并购或引入战略投资者,加大对风电产业中央及前沿技术的进一步投入与开发,保持风电业务创新活力,加强中央技术实力,实现风电业务板块的做大做强,加强电气风电的盈余能力、市场竞争力与综相符上风。

本次分拆有利于升迁电气风电融资效果。本次分拆能够实现电气风电与资本市场的直接对接,从而拓宽电气风电的融资渠道,升迁融资变通性,挑高融资效果。

2020年5月25日晚间,长春高公告称拟将其子公司百克生物分拆至上交所科创板上市。这是首家深交所上市企业选择分拆子公司在科创板上市。

本次分拆完善后,长春高新股权组织不会发生转折且仍拥有对百克生物的控股权。议决本次分拆,长春高新将更加凝神于基因工程药物、中成药以及房地产业务;百克生物将依托上交所科创板平台自力融资,促进自己人用生物疫苗的研发、生产和出售业务的发展。

前海开源基金首席经济学家杨德龙外示,清淡分拆的子公司业务周围相对较幼,众属于新兴经济类企业,更相符创业板和科创板请求,在这两个板块上市,相对其他板块更容易一些,所以分拆子公司至创业板和科创板上市的公司较众。现在,选择分拆子公司赴创业板上市的最众,这是原由创业板公司清淡处于成永远,能够更加相符分拆公司的上市需求。

也有分析人士认为,分拆子公司至创业板上市,上市公司方面最为望重的,是注册制下的创业板更加市场化且更加容纳。

头图来源:图虫

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